Perché un po' di caos è una buona cosa

Jul 15, 2023

Il caos può fare bene alla salute. Se abbinato alla leva finanziaria e alle piccole scommesse, si tratta di un menu degustazione di tre portate per un certo tipo di imprenditore. Vale a dire, uno disposto a continuare a perdere finché non vince.

Sono affascinato dall’economia comportamentale. Ho scritto spesso della follia di lanciare un razzo direttamente nel terreno a causa di incomprensioni, problemi di comunicazione e porte delle bombe difettose (fare riferimento al Dottor Stranamore).

Un nuovo libro, “Chaos Kings”, di Scott Patterson, parla apparentemente di Wall Street, ma i grandi temi si applicano anche all’imprenditorialità. È una lettura obbligata per comprendere questo momento storico. La rivoluzione dell'intelligenza artificiale e il raro Cigno Nero (eventi estremi che nessuno avrebbe potuto prevedere) nuotano nella stessa piscina, solo che non si sono ancora incontrati, ma lo faranno. Pensa all’11 settembre, all’incidente del 2008, al COVID, ecc.

È sempre l'improvvisa. Non l'avevo mai visto arrivare, è una scusa economica. Semplicemente non stavi guardando.

Permettimi di presentarti Nassim Nicholas Taleb, capo osservatore dei cigni. Taleb ha scritto diversi libri, che esplorano le grandi idee di rischio, casualità, probabilità e incertezza. Di seguito alcuni dei suoi esperti.

"Non perdere soldi." Beh, non è esattamente quello che intende. Quello che sta dicendo è di non perdere MOLTI soldi. Gli piacciono le piccole scommesse, e quando ti si rivoltano contro, esci, vendi, ferma la follia. Questo è un classico per l'avvio. Stai cercando l'adattamento del prodotto al mercato, ma continuando a battere il piolo quadrato: capisci cosa intendo.

“Fragilità, il tuo nome è donna”. Va bene che Amleto lo dica, ma la vera fragilità è la leva finanziaria. Troppo di una cosa buona. Devo ricordarti la Silicon Valley Bank. Quando fai scommesse lunghe a tassi di interesse bassi, e il mondo gira in un batter d'occhio, e le persone vogliono indietro i loro soldi, beh, non c'è via d'uscita. Chiedilo a Ofelia.

Taleb ha lavorato a Wall Street dove ha visto i “padroni dell’universo” esplodere assumendosi troppi rischi. Rivolgendosi a un giovane accolito nella sala delle contrattazioni, indica un uomo più anziano in un cubicolo: “Ha guadagnato un milione ogni anno per sette anni. Ha perso tutto in sette minuti.

Ma non diamo al rischio una cattiva reputazione. Da giovane ero un pistolero e facevo molte scommesse. Non avevo molti soldi, quindi avevo bisogno di una leva finanziaria e dovevo cercare il caos, i prezzi errati e la mancanza di visione. Luoghi in cui avrei potuto competere.

Ho inseguito le proprietà immobiliari del centro quando non era ancora chiaro come sarebbe andata a finire, e in particolare quanto tempo ci sarebbe voluto perché i relitti andassero alla deriva nella baia, lasciando condomini a molti piani a perdita d'occhio. Forse avevo una visione, ma sono stato anche fortunato. E lo so.

Attenzione agli “aiutanti”. Warren Buffett avverte gli investitori di stare lontani da queste persone, ovvero gestori patrimoniali (consulenti), con strategie complesse, che addebitano commissioni per tenerti al sicuro, finché non lo fanno. I broker hanno gli yacht, i clienti hanno le canoe.

OK, forse non puoi vederlo finché non arriva, ma puoi almeno considerare e anticipare la possibilità di crisi. Taleb non sostiene la paranoia massiccia e il comportamento "congelato sul divano", con i soldi sotto il materasso.

Ciò che sta dicendo è: “Sii umile”. Uno dei libri più famosi di Taleb, “Fooled by Randomness”, traccia la distinzione tra il caso e il pensare di avere dadi magici.

E infine, per l’angel investor, il dilemma è duplice. Fai tante piccole scommesse, gioca sul sicuro, potresti ottenere una lunga singola o una doppia nel tempo. Vai alla grande con solo un paio di idee e, se hai ragione, possiedi il club della palla.

Il problema nel secondo è che hai bisogno di coraggio e pazienza. Sai che i Padres sulla carta dovrebbero vincere le World Series, e sai anche che stanno giocando male e hanno prestazioni deludenti. Rimani o piega.

Nessuna sfera di cristallo, ma mi è sempre piaciuta l'idea di gestire per caso. Per consentire la possibilità che il cigno si presenti a tuo favore. Per guardare nell'oscurità con gli occhiali per la visione notturna.

Taleb afferma: “Le tre dipendenze più dannose sono l’eroina, i carboidrati e lo stipendio mensile”.